Global Market Highlight
DJIA melemah -0,31% pada hari Jumat (12/01), sedangkan S&P 500 (+0,08%) dan Nasdaq (+0,02%) menguat tipis. Wall Street ditutup mixed diiringi oleh rally pada obligasi UST 10-tahun didukung oleh laporan US Des-2023 PPI yang kondusif. PPI lebih lemah dari perkiraan sebesar -0,1% MoM/+1,0% YoY (vs 0,1% MoM/+1,3% YoY), bersama dengan core PPI (+1,8% YoY/+0,0% MoM vs +1,9% YoY/+ 0,2% MoM), dan kembali mendorong investor untuk meningkatkan kemungkinan penurunan suku bunga pada FOMC Mar-2024. Hari ini pasar akan menantikan beberapa rilis data, di antaranya: 1) UK Unemployment Rate Nov-2023; 2) Germany Economic Sentiment Index Jan-2024; 3) US NY Empire State Manufacturing Index Jan-2024.
Domestic Update
Gaikindo melaporkan, penjualan unit mobil pada FY23 tercatat sebesar 1,01 juta unit. MNCS Comment: Penjualan mobil di FY23 mengalami penurunan -4,0% YoY, dan berada di bawah target sebesar 1,05 juta unit. Penurunan tersebut seiring dengan rendahnya penjualan pada 2H dengan kontribusi 49,6% (vs 53,3% rata-rata 5Y). Kami juga menilai tingginya suku bunga acuan, isu pada pabrik Daihatsu, serta high base di FY22 menjadi pemberat bagi kinerja penjualan di FY23.
Company News
1. SMDR IJ siap tambah armada kapal sebanyak 12 unit dengan rincian 6 kapal peti kemas, 2 kapal gas tanker, 2 kapal tunda dan 2 kapal tongkang (Kontan). MNCS Comment: Kami menilai penambahan armada kapal sebagai potensi growth driver untuk kinerja perseroan tahun ini, seiring dengan momentum kenaikan freight rate di tengah konflik geopolitik. Kami mencatat capex yang disediakan untuk pengadaan armada baru senilai USD280 juta. Saat ini SMDR diperdagangkan pada 3,09x/0,68x PER/PBV.
2. AKRA IJ menargetkan penjualan lahan industri JIIPE seluas 130 Ha di FY24E (Kontan). MNCS Comment: Kami mencatat target penjualan lebih tinggi dibandingkan FY23 sebesar 75 Ha, dengan realisasi di FY23 mencapai 91 Ha dari target (121,3%). Pada 9M23, pendapatan segmen industrial estate mengalami kenaikan +341,3% YoY, dengan margin mencapai 16,7%. Seiring dengan kenaikan target penjualan lahan di tengah potensi peningkatan harga minyak seiring eskalasi konflik di Timur Tengah, hal tersebut kami ekspektasikan dapat mendorong kinerja perseroan untuk meraih target pertumbuhan net profit di FY24E sebesar +15% YoY. Saat ini AKRA diperdagangkan pada level 13,73X/2,93x PER/PBV.
3. WINS IJ mengalokasikan capex senilai USD20 miliar untuk penambahan pembelian kapal high tier di FY24 (Kontan). MNCS Comment: Kami melihat rencana untuk mengakuisisi kapal tambahan sebagai katalis positif untuk meningkatkan pendapatan perusahaan atas sewa kapal dan jasa perkapalan lainnya. Perusahaan berhasil membukukan pertumbuhan pendapatan sebesar +23,26% YoY di 9M23 dan juga telah menandatangani sejumlah kontrak baru dengan tarif sewa yang meningkat. Saat ini WINS diperdagangkan pada level 0,70x PBV.
IHSG Updates
IHSG menguat +0,29% menjadi 7.241,14 pada Jumat (12/01), diikuti net foreign buy yang mencapai Rp1,12 triliun. Beberapa sektor menguat, dipimpin oleh sektor industrial (+0,84%) dan diikuti oleh sektor energi (+0,78%). Di sisi lain, beberapa sektor yang melemah dipimpin oleh sektor transportasi & logistik (-1,05%) dan diikuti oleh sektor infrastruktur (-0,95%). Bursa Asia lainnya ditutup bervariasi di mana investor masih mencerna rilis sejumlah data makroekonomi global. Rupiah ditutup melemah di IDR15.550/USD. Kami perkirakan IHSG akan bergerak di rentang harga 7.200-7.295. Rekomendasi hari ini: ACES, ELSA, ISAT, SMGR.
